Management-buy out (kurz MBO)
Bei einem Management-buy out (kurz MBO) erwirbt das bestehende Management (das nicht Teil der Unternehmerfamilie ist) die Mehrheitsanteile oder die Gesamtanteile am Unternehmen und sichert sich die Übernahme des bestehenden Unternehmens.
Management-buy-in (kurz MBI)
Bei einem Management-buy in (kurz MBI) erwirbt ein externes Management sukzessive oder unmittelbar die Mehrheitsanteile oder die Gesamtanteile am Unternehmen und übernimmt gleichzeitig die Geschäftsführung. Bei beiden Formen handelt es sich um einen Verkauf des bestehenden Unternehmens.
Was führt zu MBO oder MBI – eine typische Ausgangssituation
Als Eigentümer und Geschäftsführer eines Familienunternehmens möchten Sie Ihr Unternehmen übergeben und haben keine Familienmitglieder, auch nicht im erweiterten Kreis, die Ihr Unternehmen übernehmen möchten und können. Dafür gibt es Interesse von Mitarbeitern aus Ihrer Führungsebene, die die Geschäftsanteile erwerben und gleichzeitig die Geschäftsführung übernehmen könnten.
Wenn es aus Ihrem Führungskreis und Ihrer Familie keinen geeigneten Nachfolger gibt, können Sie auch einen externen Geschäftsführer bestimmen, den wir für Sie suchen und vorschlagen. Dieser kann sich schrittweise über die Jahre hinweg bis zur Gänze an Ihrem Unternehmen beteiligen.
Dies sind die Fälle, bei denen MBO und MBI in der Praxis angewendet werden. Diese Fälle kommen seltener vor als die familieninterne Nachfolge oder der externe Verkauf (Merger & Acquisitions).
Bei einem MBO oder einem MBI spielen die Höhe des Unternehmenswertes, der von der Größe des Unternehmens abhängt, der erwartete Kaufpreis und die notwendige Finanzierungskraft der Investoren eine wesentliche Rolle. Gibt es zu diesen Eckpunkten ein grundsätzliches Einvernehmen zwischen Verkäufer und Käufer und ist die Finanzierung für die Käufer gesichert, ist als nächster Schritt die Due Diligence im Rahmen der Unternehmensprüfung zu planen. Die Unternehmensprüfung ist für ein MBO und ein MBI nahezu ident. Lediglich der Due-Diligence-Prozess ist beim MBO wesentlich einfacher und abgekürzt, da der Mitarbeiter das Unternehmen bereits sehr gut kennt und über sehr viele Informationen verfügt.
Unsere Leistungen
1. Nachfolgeplanung
Im Rahmen der Nachfolgeplanung mit Ihrem Berater ergibt sich, dass ein MBO bzw. MBI mangels familieninterner Nachfolge die beste Option für die Unternehmensfortführung darstellt.
2. Evaluierung möglicher Nachfolger
Durch strukturierte Gespräche mit interessierten Führungskräften aus Ihrem Unternehmen bzw. die Suche nach einem externen Geschäftsführer mit MBI-Absicht wird ein potentieller Geschäftsführer und Käufer identifiziert.
3. Unternehmensbewertung und Kaufpreisindikation
Wir führen eine Unternehmensbewertung Ihres Unternehmens durch, damit Sie für sich eine Kaufpreisindikation ableiten können.
4. Verkaufsunterlagen
Für die Gespräche mit dem interessierten MBO- oder MBI-Kandidaten ist die Erstellung eines Unternehmenskurzprofils und eines aussagekräftigen Informationsmemorandums durch den Berater notwendig. Gleichzeitig wird seitens des Beraters die Finanzierungsfähigkeit des potenziellen Käufers geprüft und auch Finanzierungsmöglichkeiten mit dem Verkäufer erläutert.
6. Endgültige Vertragsverhandlungen und Finanzierung des Kaufpreises
Mit verbindlichen Finanzierungsnachweisen seitens der potentiellen Käufer werden die restlichen, wichtigen Vertragsbestandteile gemeinsam mit dem Verkäufer festgelegt.
5. Due-Diligence
Für den möglichen Käufer im Rahmen eines MBOs wird eine vereinfachte, für jenen im Rahmen eines MBIs eine umfangreichere Due-Diligence vorbereitet und koordiniert.
7. Unterfertigung des Kaufvertrages und Abschluss der Transaktion
Nach einvernehmlicher Festlegung des Vertragsinhaltes kann dieser seitens Verkäufer und Käufer unterfertigt werden und die Anteile können zum Abschluss der Transaktion übertragen werden.
Ihr Nutzen
Sie haben eine sehr gute Alternative zu der familieninternen Nachfolge gefunden und umsichtig die Unternehmensfortführung gesichert.
Dadurch können Sie entscheiden, ob Sie gleich oder stufenweise aus dem Unternehmen ausscheiden möchten.
Durch die zukünftige Geschäftsführung und gleichzeitige Beteiligung der Käufer ist höchster Einsatz und eine risikobewusste Unternehmensfortführung gewährleistet.
Kontinuität im Unternehmen für Ihre Mitarbeiter, Kunden, Lieferanten und Banken ist durch die Umsetzung des MBO/MBI gegeben.